Para esclarecer inicialmente a pergunta do título, vamos conceituar uma Casa de Análise ou Research. Uma Research é uma empresa especializada no mercado financeiro que atua produzindo conteúdo sobre investimentos, bolsas de valores e outras aplicações, orientando o cliente na escolha de ações, fundos, fundos imobiliários e na formação de carteira de investimentos.

O cliente adquire uma assinatura, que consiste em receber periodicamente relatórios financeiros e análises sobre diferentes classes de ativos, bem como sobre acompanhamento de uma determinada carteira ou cesta de indicações.

Desde a queda vertiginosa da taxa básica de juros da nossa economia, a SELIC, e a consequente migração em massa de investidores para a bolsa, surgiram muitas casas de análise desse tipo. Antes, os investidores recorriam aos grandes bancos e a seus gerentes para receber indicações de alocação do seu capital. Sempre esteve muito presente o conflito de interesses entre o que o banco indicava e o que era melhor em termos de rentabilidade para o cliente, pois o gerente, interessado em atingimento de metas, indicava produtos como títulos de capitalização, poupança, fundos com altas taxas de administração, cujo retorno eram pífios, mesmo à época dos juros altos.

A quebra desse paradigma começou com o surgimento de plataformas de investimento como a XP, que permitiu ao investidor acessar outras modalidades de investimento fora do círculo privilegiado dos bancões. A concorrência fez as taxas cobradas pelas corretoras diminuírem e, em alguns casos até zerarem. Outras plataformas digitais surgiram nessa onda, como o BTG, Nubank, Banco Inter etc, facilitando o acesso a mais pessoas a um baixo custo e exigindo pouco capital para entrar em certas aplicações.

Todo esse processo ajudou muito aos novos entrantes na bolsa e aos órfãos da poupança e da renda fixa a terem alternativas melhores de investimento. No entanto, junto a isso, estava embutido alguns conflitos de interesse. Essas plataformas de investimento trabalham com agentes autônomos de investimento-AAI (os novos gerentes). E esses têm sua própria meta de retorno. E aqueles que operam ou aplicam consultando o seu AAI, recebem recomendações de produtos com taxas embutidas e rebates, sem transparência do que está pagando. E certamente estarão pagando mais, inclusive se as ordens forem efetuadas por eles próprios, o que encarece o produto e reduz o retorno.

Seria necessário uma terceira fase dessa transformação, que podemos chamar de análises independentes e livres de conflito. Claro que isso é quase impossível, mas é possível minimizar os efeitos negativos de uma recomendação enviesada. E foi aí que surgiram as Casas de Análise ou Reseaches. 

É preciso deixar claro que ao assinar um relatório de uma Research, você como investidor não deve seguir cegamente o que é recomendado. Deve fazer o seu próprio estudo, escolher dentre as alternativas que o relatório possa proporcionar e, principalmente, avaliar o melhor momento de entrar naquele negócio ou aplicação. Até porque esses relatórios não tratam somente de indicações, mas de conceitos importantes da área, menciona bibliografia aplicada, que pode servir como um início para um aprofundamento maior sobre os temas abordados. 

Um outro fator importante é conhecer o seu perfil de investidor, de acordo com os riscos que está disposto a tomar, e também avaliar se você é um investidor de longo, médio, curto ou curtíssimo prazo. De acordo com essa avaliação do perfil e do prazo, pode ser escolhido a assinatura que melhor se adeque ao que você está buscando.

Como exemplo de casa de análise, podemos citar várias como a Empiricus, Dica de Hoje, Suno, Nord, Spiti, Eleven Financial, Levante e várias outras.

Já fui ou sou atualmente assinante de algumas delas e nos próximos posts vou falar em mais detalhes de cada uma. Gosto muito da Suno, da Empiricus e da Dica de Hoje. São profissionais muito sérios e comprometidos em ajudar o pequeno investidor. Saiba fazer sua própria análise e continue sempre estudando, pois o investidor bem informado faz melhores negócios. Vale muito a pena assinar bons relatórios, pois os ensinamentos são válidos e crescemos em conhecimento e financeiramente também.